Коефицијент покривености имовине је финансијска метрика која указује на то како предузеће потенцијално може да измири своја дуговања продајом своје материјалне имовине. Примери укључују некретнине, постројења и опрему. Материјална имовина се види и осећа и може се уништити пожаром, природном катастрофом или несрећом. С друге стране, нематеријалној имовини недостаје физичка форма и састоји се од ствари попут интелектуалне својине. Однос се користи за процену солвентности предузећа и помаже зајмодавцима, инвеститорима, менаџменту, регулаторним телима итд. Да утврде колико је одређено предузеће ризично. Покривеност имовине израчунава се на следећи начин:
Што је већи коефицијент покривености имовином, то је мањи ризик процењене компаније. Однос се може користити у упоредивој анализи предузећа. Упоредна анализа предузећа. Како извршити упоредну анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог предузећа за упоређивање предузећа из исте индустрије.
Разумевање односа покривености имовине
Враћајући се на горњу формулу, први део нумератора чини имовина умањена за нематеријалну имовину Нематеријална улагања Према МСФИ, нематеријална улагања су идентификована, немонетарна имовина без физичке супстанце. Као и сва имовина, и нематеријална имовина је она од које се очекује да ће у будућности генерирати економски повраћај компаније. Као дугорочна имовина, ово очекивање се протеже дуже од једне године. , а односи се на физичку имовину и искључује нефизичку имовину попут франшиза, заштитних знакова, ауторских права, добре воље, хартија од вредности, уговора и патената. Разлог изостављања нематеријалне имовине је тај што се не може лако проценити или продати.
Други део бројила су текуће обавезе умањене за краткорочни дуг. Текуће обавезе су краткорочне финансијске обавезе које се обично дугују добављачима, али се не сматрају дугом, јер не представљају каматну обавезу. Разлог за изостављање краткорочног дуга из бројила је тај што је краткорочни дуг у укупном дугу укључен у називник.
Називник укључује укупан дуг, који укључује и краткорочни и дугорочни каматоносни дуг.
Дуг према капиталу
Имовина се финансира из два главна извора капитала: дугом и капиталом. Инвеститорима дугова треба исплаћивати камате и главницу на редовном нивоу. Власници капитала односе се на власнике компаније и добиће преосталу зараду након исплате власника дуга.
Компаније са којима се финансира мање капитала и више дуга могу постићи већи принос на капитал због мањег броја подносилаца захтева на зараду. Међутим, висок ниво дуга доводи до повећаног агенцијског ризика и ризика банкрота.
Агенцијски ризик укључује сукоб интереса између власника капитала и власника дуга. Руководство је дужно да делује у најбољем интересу власника капитала, а оно што је у најбољем интересу власника капитала не мора увек бити оптимално за имаоце дуга.
Ризик од банкрота је ризик да предузеће неће моћи да испуни своје дужничке обавезе и да ће бити присиљено да ликвидира имовину или прода неку имовину како би испунило обавезе. Обично се то дешава зато што је предузеће непрофитабилно или са лоше управљаним капиталом.
Компаније са којима се финансира мање дуга и више капитала суочавају се са смањеним ризиком банкрота, али такође пружају нижи принос појединачним власницима капитала, јер је зарада распоређена на више подносилаца захтева.
Коришћење односа покривености имовине
Коефицијент покривености имовине је веома користан за утврђивање колико је компанија изложена ризику банкрота. Стечај Стечај је правни статус људског или нељудског ентитета (предузећа или владине агенције) који није у стању да отплати неизмирене дугове повериоцима. . Коефицијент покривености имовине је коефицијент солвентности - што значи да мери способност покривања дужничких обавеза у будућности.
Инвеститори, власници дуга, аналитичари и друге заинтересоване стране користе коефицијент покривености имовине за процену финансијске стабилности, управљања капиталом, укупне структуре капитала и нивоа ризика компаније. Висок однос из перспективе инвеститора или власника дуга је користан јер показује да је имовина већа од дужничких обавеза и да је компанија мање изложена ризику банкрота.
С друге стране, компанија не жели да тај однос буде превисок, јер то може указивати на то да се не задужује довољно и да максимизира принос акционарима.
Нема оптимално коефицијент покривености имовине. Однос треба користити у контексту; треба га упоређивати са релевантним упоредивим компанијама и процењивати од случаја до случаја.
Ограничења
Коефицијент покривености имовином користан је за брзу процену солвентности предузећа. Међутим, долази са следећим ограничењима:
1. упоредивост
Коефицијент покривености имовине може се користити за поређење компанија и њихове ризичности. Међутим, компаније у различитим индустријама или у различитим фазама свог животног циклуса могу усвојити драстично различите структуре капитала због којих поређење није могуће.
2. Тачност
Компоненте показатеља покривености имовине су ставке из биланса стања предузећа. У већини случајева, предмети се мере по књиговодственој вредности и не морају одражавати стварну тренутну тржишну вредност или вредност ликвидације ових предмета.
Тржишна вредност или ликвидациона вредност Ликвидациона вредност Ликвидациона вредност је процена коначне вредности коју ће имати држалац финансијских инструмената када се неко средство прода или ликвидира може бити већа или мања од оне која књиговодствена вредност указује. У случају ликвидације, имовина обично вреди мање него што би иначе била, јер се мора одмах отуђити. Стога, коефицијент покривености имовином можда није у потпуности тачан.
Више ресурса
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти креирају се коришћењем нумеричких вредности преузетих из финансијских извештаја како би се стекле значајне информације о предузећу
- Однос покривености услугом дуга Однос покривености услугом дуга Однос покривености услугом дуга (ДСЦР) мери способност предузећа да користи оперативни приход за отплату свих својих дужничких обавеза, укључујући отплату главнице и камата на краткорочни и дугорочни дуг .
- Вредност присилне продаје Вредност принудне продаје Процена износа који би предузеће добило када би распродало имовину по један део током непредвиђеног или неконтролисаног догађаја. Проценитељ претпоставља да предузеће треба да прода своју имовину у кратком року на непосредној аукцији.
- Анализа коефицијента Анализа коефицијента Анализа коефицијента односи се на анализу различитих делова финансијских информација у финансијским извештајима предузећа. Спољни аналитичари их углавном користе за одређивање различитих аспеката пословања, као што су његова профитабилност, ликвидност и солвентност.
