Преузимање финансијске помоћи односи се на сценарио у којем влада или финансијски стабилна компанија преузима контролу над слабом компанијом с циљем да јој помогне да поврати своју финансијску снагу. Стицалац који преузима преузима слабу компанију, обично куповином контролног износа акција компаније. Деоница Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. . Такође се могу користити програми размене деоница.
Циљ преузимања спаса је да се помогне у преокретању пословања компаније без ликвидације имовине. Врсте имовине Уобичајене врсте имовине укључују текућу, дуготрајну, физичку, нематеријалну, оперативну и не-оперативну. Тачно идентификовање и. Стицалац стицање то постиже израдом плана за спасавање и именовањем менаџера који ће водити опоравак, истовремено штитећи интересе инвеститора и акционара Акционарски акцијски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од удела капитал плус задржана добит. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе.
Компаније које се разматрају за преузимање спаса су обично оне чији би колапс или банкрот били штетни за индустрију чији су део и / или за економију земље у целини. На пример, компанија која запошљава веома велики број појединаца, посебно ако је компанија главни послодавац за географско подручје у коме се налази, може се сматрати „превеликом да би пропала“.
Спасавање долази у облику деоница, обвезница, зајмова и готовине за које ће у будућности бити потребна надокнада. У случају деоница, компанија која се бори мораће поново да откупи акције од стицаоца, након што поврати своју финансијску снагу.
Законодавни и извршни напори у вези са преузимањем средстава за спашавање
Додд-Франк закон је потписао председник Барацк Обама у јулу 2010. Тај закон је био одговор на финансијску кризу 2007/2008. Године када су се многе велике америчке компаније суочиле са колапсом због финансијске кризе. Док се влада кретала да спашава компаније у проблему, Додд-Франк закон је такође тежио заштити потрошача од сношења трошкова спашавања приликом спашавања предузећа којима се лоше управља. Законом су успостављена регулаторна тела као што су Савет за надзор финансијске стабилности, Канцеларија за финансијска истраживања и Биро за финансијску заштиту потрошача.
Додд-Франк закон Додд-Франк закон Додд-Франк закон, или Закон о реформи и заштити потрошача на Валл Стреету из 2010. године, усвојен је током Обамине администрације као одговор на финансијску кризу из 2008. године. промене финансијске регулативе и створиће нове владине агенције задужене за примену различитих клаузула у закону. имао је за циљ промоцију финансијске стабилности финансијског система Сједињених Држава захтевањем одговорности и транспарентности међу америчким компанијама. Наслов ИИ Додд-Франк-овог закона прописује поступке за спасавање компанија које се боре. Захтева од акционара и поверилаца да сносе губитке пропале компаније.
Преузимање финансијске индустрије
Спашавање 2008. године од стране владе Сједињених Држава за бројне финансијске институције било је највеће у историји. Влада се преселила да спаси финансијске институције које су претрпеле велике губитке због колапса тржишта примарних хипотека.
У то време су финансијске институције давале хипотекарне зајмове зајмопримцима са ниским кредитним рејтингом, а када је велики број ових хипотека престао да важи, зајмодавци нису могли да апсорбују велике губитке.
Програм помоћи у решавању проблема (ТАРП)
Закон о ванредној економској стабилизацији (2008) одобрио је стварање Програма помоћи за решавање проблема (ТАРП) како би се обезбедио фонд за спасавање од 700 милијарди долара распоређених великим америчким компанијама које су се квалификовале за програм. Била је то једна од мера коју је влада предузела за решавање кризе хипотекарних хипотека.
Власти су користиле ТАРП за откуп отровне имовине од финансијских институција као начин јачања њихове финансијске позиције и помоћи у стабилизацији биланса компанија које се боре. На крају је ТАРП исплатио више од 426,4 милијарде долара финансијским институцијама и повратио отприлике 441,7 милијарди долара отплата.
Практични примери
ПНЦ Финанциал Сервицес је 2008. године купио 5,2 милијарде долара акција Натионал Цити Цорп. да би их стекао. Национални град претрпео је огромне губитке као резултат кризе привредих позајмица. ПНЦ је користио новац из ТАРП фонда за спасавање НЦЦ-а. Након преузимања, НЦЦ је постала пета највећа банка у САД-у, иако је спашавање довело до губитка многих радних места у седишту Натионал Цити-а.
Још једно запажено преузимање било је спашавање америчке владе од два произвођача аутомобила, Цхрислер и Генерал Моторс. Две компаније требале су спас како би се одржале на површини због све мањег броја СУВ-ова и продаје великих возила. Потрошачи током финансијске кризе нису могли да добију ауто кредите од финансијских институција и та ситуација је погоршала финансијски статус две компаније.
Допуштање тако великим компанијама у тако кључној индустрији да пропадне, створило би огромне проблеме у економији. Према уговору о преузимању, влада је позајмљивала две компаније 17,4 милијарде долара из фондова ТАРП, под условом да смање дугове, смање плате и зараде и направе план реструктурирања. Као зајмодавац, влада је задржала право да опозове зајмове ако компаније не испоштују споразум.
Разлози против преузимања спаса
1. Ствара морални ризик
Према Паулу Волкеру, бившем председавајућем Федералних резерви, пракса нуђења спаса за велике компаније ствара моралну опасност јер су оне можда склоније упуштању у ризичне пословне одлуке ако очекују да ће их спасити из било каквих могућих невоља. Током финансијске кризе, влада је спашавала велике финансијске институције, чак и оне које су пружале хипотекарне кредите, не проводећи дужну анализу дужника.
Многи економисти и тржишни аналитичари сматрају да пракса нуђења спаса пружа лош преседан узимајући новац од продуктивних пореских обвезника и користећи га за награђивање пропалих компанија. Неки тржишни аналитичари такође тврде да је спасавање продужило, а не скратило, рецесију и да би се, заправо, економија брже опоравила да је компанијама једноставно дозвољено да пропадну.
2. Недостаци конкуренција
Владино спашавање за велике компаније које се боре такође обесхрабрује оне фирме којима се управља разборито. Владина интервенција чини тржишта мање ефикасним и на крају потрошачи / порески обвезници сносе највећи терет. Спасавање компанија доводи их у предност у односу на њихове конкуренте. Преокреће добитак који су оствариле производне компаније и појединци, јер се приход од тих предузећа даје предузећима која пропадају.
Стога се износи аргумент да влада треба да дозволи тржишту да слободно функционише и дозволи да се и успеси и неуспеси дешавају како се зарађују. Подржавање неодрживих пословних модела спречава да ликвидирану имовину боље користе боље управљани конкуренти и друге компаније са одрживим пословним моделима.
Више ресурса
Финанце је водећи добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ студената који раде у компанијама попут Амазона, Ј.П. Моргана и Ферраријевог сертификационог програма за финансијске професионалце који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Бели витез Бели витез Бели витез је компанија или појединац који стекне циљну чету која је близу да је преузме црни витез. Преузимање белог витеза је преферирана опција непријатељском преузимању од стране црног витеза, јер бели витезови чине 'пријатељску аквизицију' генерално чувајући тренутни менаџерски тим
- Докапитализација Докапитализација Докапитализација је врста реструктурирања предузећа која има за циљ промену структуре капитала предузећа. Предузећа врше докапитализацију како би структура капитала била стабилнија или оптималнија.
- Непријатељско преузимање Непријатељско преузимање, при спајању и преузимању (М&А), је стицање циљне компаније од стране друге компаније (која се назива стицалац) одласком директно акционарима циљане компаније, било давањем тендерске понуде или путем глас пуномоћника. Разлика између непријатеља и пријатеља
- Хартије од вредности уз хипотеку Обезбеђене хипотеком (МБС) Обезбеђене хипотеке (МБС) су дужничке хартије од вредности које су колатерализоване хипотеком или наплатом хипотеке. МБС је вредносна хартија од вредности којом се тргује на секундарном тржишту и која омогућава инвеститорима да профитирају на хипотекарном послу
