Новчани ток од финансирања је нето износ финансирања који компанија генерише у одређеном временском периоду који се користи за финансирање њеног пословања. Финансијске активности укључују издавање и отплату капитала. Капитал У финансијама и рачуноводству, капитал је вредност која се може приписати послу. Књиговодствена вредност капитала је разлика између имовине и обавеза, исплата дивиденде Дивиденда Дивиденда је део добити и нераспоређене добити коју компанија исплаћује својим акционарима. Када компанија генерише профит и акумулира нераспоређену добит, та зарада може бити или реинвестирана у посао или исплаћена акционарима као дивиденда. , издавање и отплата дуга, дугорочни дуг дугорочни дуг (ЛТД) је било који износ неизмиреног дуга који компанија има и који има рок доспећа 12 месеци или дужи. У билансу стања предузећа класификује се као дугорочна обавеза. Време доспећа за ЛТД може се кретати од 12 месеци до 30+ година, а врсте дуга могу укључивати обвезнице, хипотеке и обавезе закупа капитала. Компаније којима је потребан капитал прикупљаће новац издавањем дуга или капитала, а то ће се одразити у извештају о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (службено назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерирала и користи се током датог периода. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. .
Шта је укључено у новчани ток од финансирања?
Рачуновођама, финансијским аналитичарима и инвеститорима важно је да разумеју шта чини овај одељак извештаја о новчаном току и шта укључују финансијске активности. Будући да је ово одељак извештаја о новчаним токовима који указује на то како предузеће финансира своје пословање, он обично укључује промене на свим рачунима који се односе на дуг и капитал.
Активности финансирања укључују:
- Издавање капитала
- Отплата капитала
- Исплата дивиденде
- Издавање дуга
- Отплата дуга
- Исплате капиталног / финансијског закупа
Пример новчаног тока из финансијских активности
Испод је пример Амазон-овог годишњег извештаја за 2017. годину, а образац 10-к 10-К Образац 10-К је детаљан годишњи извештај који је потребан да се поднесе америчкој Комисији за хартије од вредности (СЕЦ). Пријава пружа свеобухватан резиме учинка компаније за годину. Детаљнији је од годишњег извештаја који се шаље акционарима. У доњем делу извода видећете прилив и одлив готовине у вези са финансирањем.
Активности у финансирању су:
- Прилив: приход од издавања дугорочног дуга
- Одлив: отплата дугорочног дуга
- Одлив: отплате главнице закупа капитала Закуп капитала у односу на оперативни закуп Разлика између закупа капитала у односу на оперативни закуп - Капитални закуп (или финансијски закуп) третира се као средство у билансу стања предузећа, док је оперативни закуп трошак који остаје ван биланса. Замишљајте капитални закуп као више као поседовање некретнине, а оперативни закуп више као изнајмљивање имовине. обавезе
- Одлив: отплата главнице обавеза финансијског закупа
Извор: амазон.цом
Као што видите горе, Амазон је за две од три године имао нето одлив готовине и већи део је био повезан са обавезама закупа капитала. У 2017. години забележен је велики прилив готовине везан за издавање дугорочног дуга. Овај дуг је највероватније био потребан да би се одржао стабилан укупан салдо готовине у односу на претходну годину (Годишње Годишње (Годишње годишње) Годишње представља Годишње годишње и представља врсту финансијске анализе која се користи за упоређивање података из временских серија. мерење раста, откривање трендова), јер је много новца потрошено на инвестиционе активности Прилив готовине од инвестиционих активности Прилив готовине од инвестиционих активности одељак је извештаја о новчаном току компаније који приказује колико је новца употребљено (или генерисано од) инвестирање током одређеног временског периода. Инвестиционе активности укључују куповину дуготрајне имовине, аквизиције предузећа и улагања у тржишне хартије од вредности у 2017. години.
Структура капитала предузећа
Компаније обично користе комбинацију дуга и капитала за финансирање свог пословања и покушавају да оптимизују свој пондерисани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед онога што је, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети како би био што нижи. Без обзира на структуру капитала Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који предузеће користи за финансирање свог пословања и финансирање имовине. Структура капитала предузећа за коју компанија сматра да је прикладна, утицај одлука о финансирању прострујаће кроз извештај о новчаном току.
Примери одлука о финансирању укључују:
- Финансирајте посао у потпуности сопственим капиталом
- Финансирајте посао комбинацијом дуга и капитала
- Докапитализујте посао и промените његову структуру капитала (погледајте докапитализација са полугом Докапитализација са полугом Докапитализација са полугом се дешава када се издавалац окрене тржиштима дуга ради продаје обвезница и користи приход за откуп капитала.)
- Исплата дивиденде или откуп акција Дивиденда насупрот откупу / поновном откупу Акционари улажу у компаније којима се тргује јавно ради повећања капитала и прихода. Постоје два главна начина на која компанија враћа добит својим акционарима - готовинске дивиденде и откуп акција. Разлози за стратешку одлуку о дивиденди у односу на откуп акција разликују се од компаније до компаније
Примене у финансијском моделирању
Када градите финансијски модел у програму Екцел, важно је знати како се новчани ток од финансијских активности повезује са билансом стања и чини модел исправним. Као што можете видети на снимку екрана испод, на одељак за финансирање утиче неколико ставки у моделу. Будући да је овај пример из модела ЛБО (ЛБО), модел ЛБО је у Екцел-у изграђен ЛБО модел за процену трансакције откупа (ЛБО), стицање предузећа финансираног значајним износом дуга. , има значајан дугорочни дуг и тај дуг се отплаћује што је брже могуће сваке године.
Слика: Финансијски курс финансијског моделирања ЛБО.
Ставке које утичу на финансирање ове компаније су кредитна линија (која се назива и револверски револверски дуг Револверски дуг је облик кредита који се разликује од зајма на рате. У револверском дугу зајмопримац има сталан кредитни приступ до максимума), дуг, капитал, и дивиденде. Једине ставке на које утиче прогноза (2018. до 2024.) су отплата дуга и повлачење кредитне линије Револвинг Цредит Фацилити. Револвинг кредитна линија је кредитна линија која је уређена између банке и предузећа . Долази са утврђеним максималним износом, а.
Додатна средства
Надам се да је ово био користан водич за разумевање начина на који треба рачунати за активности финансирања компаније. Финанце је званични добављач ознаке Финанциал Моделинг анд Валуатион Аналист (ФМВА) ™ ознаке ФМВА® Цертифицатион. Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, који свакога могу трансформисати у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и напредујете у каријери, ови додатни извори за финансије ће вам бити од помоћи:
- Ставке биланса стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал
- Ставке биланса успеха Извештај добити и губитка један је од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству.
- Оперативни новчани ток Оперативни новчани ток Оперативни новчани ток (ОЦФ) је износ готовине генерисан редовним оперативним активностима предузећа у одређеном временском периоду. Формула оперативног новчаног тока је нето добит (са дна биланса успеха), плус било који неготовински став, плус прилагођавање за промене у обртном капиталу
- Новчани ток од инвестиционих активности Новчани ток од инвестиционих активности Новчани ток од инвестиционих активности је одељак извештаја о новчаном току компаније који приказује колико је новца утрошено (или генерисано од) за инвестирање током одређеног временског периода. Инвестиционе активности укључују куповину дуготрајне имовине, аквизиције предузећа и улагања у тржишне хартије од вредности
