Трговина инсајдером односи се на праксу куповине или продаје хартија од вредности којима се тргује у јавном власништву Тржишне хартије од вредности Тржишне хартије од вредности су неограничени краткорочни финансијски инструменти који се издају или за власничке хартије од вредности или за дужничке хартије од вредности компаније која се јавно котира на берзи. Компанија издавалац креира ове инструменте изричито у сврху прикупљања средстава за даље финансирање пословних активности и ширење. док поседује материјалне информације које још увек нису јавне информације. Материјалне информације односе се на све информације које могу резултирати значајним утицајем на одлуку инвеститора да ли ће купити или продати хартију од вредности.
Под нејавним информацијама подразумевамо да информације легално нису у јавном домену и да их поседује само неколицина људи који су директно повезани са информацијама. Пример инсајдера може бити извршни директор корпорације. Генерални директор, скраћеница од извршни директор, је појединац највишег ранга у компанији или организацији. Генерални директор је одговоран за свеукупни успех организације и за доношење менаџерских одлука највишег нивоа. Прочитајте опис посла или некога из владе који има приступ економском извештају пре него што буде јавно објављен.
Детаљна правила у вези са трговином изнутра су сложена и углавном се разликују од земље до земље. Дефиниција „инсајдера“ може се значајно разликовати у различитим јурисдикцијама. Неки могу следити уску дефиницију и људе у компанији који имају директан приступ информацијама сматрају само „инсајдером“. С друге стране, неки могу људе који су повезани са званичницима компаније такође сматрати „инсајдерима“.
Хипотетички примери трговине инсајдером
- Генерални директор компаније открива важне информације о преузимању процеса спајања и преузимања компанија Мергерс Ацкуиситионс Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак стицања од почетка до краја, разне врсте стицалаца (стратешке насупрот финансијским куповинама), важност синергије и трансакционе трошкове његове компаније пријатељу који поседује значајан удео у компанија. Пријатељ делује према информацијама и продаје све своје деонице пре него што се информације објаве.
- Државни службеник поступа према свом знању о доношењу нове уредбе која ће донети корист предузећу за извоз шећера и купује њене деонице пре него што уредба постане јавна.
- Запослени на високом нивоу чује неки разговор о спајању и разуме његов утицај на тржиште и сходно томе купује акције компаније на очевом рачуну.
Примери из иностранства у стварном животу
1. Мартха Стеварт
Акције ИмЦлоне-а нагло су зарониле када се сазнало да је ФДА одбила свој нови лек против рака. Чак и након таквог пада цене акција, породица извршног директора Самуела Васкала изгледала је као да то није утицало. Након што је унапред примила обавештење о одбијању, Мартха Стеварт је продала свој удео у акцијама компаније када су се акције трговале у распону од 50 долара, а акције су потом пале на 10 долара у наредним месецима. Била је приморана да поднесе оставку на место извршног директора своје компаније, а Васкал је осуђен на више од седам година затвора и кажњен са 4,3 милиона долара 2003. године.
2. Релианце Индустриес
Индијски одбор за хартије од вредности забранио је РИЛ-у сектор деривата на годину дана и наплатио компанији новчану казну. Берзански регулатор оптужио је компанију са намером да оствари профит заобилазећи прописе о њеним законски дозвољеним ограничењима трговања и снижавајући цене његових акција на тржишту готовине.
3. Јосепх Наццхио
Јосепх Наццхио зарадио је 50 милиона долара бацајући своје акције на тржиште, истовремено дајући позитивне финансијске пројекције акционарима као шеф Квест Цоммуницатионс-а у време када је знао за озбиљне проблеме са којима се компанија суочава. Осуђен је 2007. године.
4. Иосхиаки Мураками
У 2006. години Иосхиаки Мураками зарадио је 25,5 милиона долара користећи нејавне материјалне информације о Ливедоор-у, компанији за финансијске услуге која је планирала да стекне 5% удела у Ниппон Броадцастинг-у. Његов фонд је поступио по овим информацијама и купио два милиона акција.
5. Рај Рајаратнам
Рај Рајаратнам је зарадио око 60 милиона долара као милијардер менаџер хеџ фонда мењајући савете са другим трговцима, менаџерима хеџ фондова и кључним запосленима у ИБМ-у, Интел Цорп-у и МцКинсеи & Цо. Проглашен је кривим за 14 тачака завере и преваре у 2009. години и казнио са 92,8 милиона долара.
Казне за трговину инсајдерима
Ако неко буде ухваћен у инсајдерској трговини, може бити послан у затвор, наплаћена му је новчана казна или обоје. Према СЕЦ-у у САД-у, осуђујућа пресуда за трговину инсајдером може довести до максималне казне од 5 милиона долара и до 20 година затвора. Према СЕБИ-у, осуда за трговину инсајдером може резултирати казном у износу од 250.000.000 ИНР или три пута већом од добити остварене тим послом, овисно о томе шта је веће.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Водичи за само-учење финансија за трговање фиксним приходима су одличан начин за побољшање техничког знања из финансија, рачуноводства, финансијског моделирања, процене вредности, трговине, економије и још много тога.
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Стратегије улагања у деонице Стратегије улагања у деонице Стратегије улагања у деонице односе се на различите врсте улагања у акције. Ове стратегије су наиме вредност, раст и инвестирање у индекс. На стратегију коју инвеститор одабере утичу бројни фактори, као што су финансијска ситуација инвеститора, циљеви инвестирања и толеранција на ризик.
- Механизми трговања Механизми трговања Механизми трговања односе се на различите методе којима се тргује средствима. Две главне врсте механизама трговања су механизми трговања вођени квотама и редоследом
