Фондови приватног капитала су фондови капитала који се улажу у компаније које представљају прилику за високу стопу поврата. Долазе са фиксним хоризонтом улагања. Повраћај улагања (РОИ) Повраћај улагања (РОИ) је мера учинка која се користи за процену поврата улагања или упоређивање ефикасности различитих инвестиција. , обично у распону од четири до седам година, у том тренутку се ЈП предузеће нада да ће профитабилно напустити инвестицију. Излазне стратегије укључују ИПО-ове Иницијална јавна понуда (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) је прва продаја акција које је компанија издала јавности. Пре ИПО-а, компанија се сматра приватном компанијом, обично са малим бројем инвеститора (оснивачи, пријатељи, породица и пословни инвеститори попут ризичних капиталиста или анђеоских инвеститора). Сазнајте шта је ИПО и продаја предузећа другој приватној капитал компанији или стратешком купцу.
Институционални фондови и акредитовани инвеститори обично чине примарне изворе фондова приватног капитала, јер могу да обезбеде значајан капитал током дужег временског периода. Тим инвестиционих професионалаца из одређене ЈП компаније прикупља и управља средствима.
Капитал
Капитал се може даље поделити на четири компоненте: зајмови акционара, повлашћене акције, акције ЦЦППО и обичне акције.
Типично, удео у капиталу чини 30% до 40% средстава у откупу. Приватне власничке компаније имају тенденцију да улажу у удео у капиталу са излазним планом од 4 до 7 година. Извори капиталног финансирања укључују управљање, приватне инвестиционе фондове, носиоце подређеног дуга и инвестиционе банке. У већини случајева удео у капиталу састоји се од комбинације свих ових извора.
Врсте фондова приватног капитала
Фондови приватног капитала обично спадају у две категорије: ризични капитал и откуп или откуп леверагедом.
1. Ризични капитал (ВЦ)
Ризични капитал Ризични капитал Ризични капитал је облик финансирања који обезбеђује средства раним фазама, компанијама у развоју са великим потенцијалом за раст, у замену за капитал или власнички удео. Риболовни капиталисти ризикују да инвестирају у стартуп компаније, са надом да ће зарадити значајан поврат када компаније постану успешне. фондови су фондови капитала који обично улажу у мала предузећа у раној фази и предузећа у настајању од којих се очекује да имају висок потенцијал раста, али имају ограничен приступ другим облицима капитала. Са становишта малих старт-уп компанија са амбициозним вредносним предлозима и иновацијама, ВЦ фондови су основни извор за прикупљање капитала јер им недостаје приступ великим износима дуга. Са становишта инвеститора, иако фондови ризичног капитала носе ризике од улагања у непотврђена предузећа у настајању, они могу генерисати изванредне приносе.
2. Откуп или откуп леверагеом (ЛБО)
Супротно ВЦ фондовима, откупљени фондови за откуп улажу у зрелије послове, обично узимајући контролни удео. ЛБО откуп леверагеом (ЛБО) Откуп левериџом (ЛБО) је трансакција у којој се предузеће стиче користећи дуг као главни извор плаћања. ЛБО трансакција се обично дешава када се компанија са приватним капиталом (ПЕ) задужи колико год може од разних зајмодаваца (до 70-80% купопродајне цене) да би постигла повраћај интерне стопе ИРР> 20% средства користе велике износе полуге за повећање стопе поврата. Налази за откуп имају тенденцију да буду знатно већи од ВЦ фондова.
Излазна разматрања
У игри је више фактора који утичу на излазну стратегију приватног капитала. Ево неколико неопходних питања:
- Када треба да се одржи излаз? Који је хоризонт улагања?
- Да ли је менаџерски тим подложан и спреман за излазак?
- Које су излазне руте доступне?
- Да ли је постојећа структура капитала предузећа одговарајућа?
- Да ли је пословна стратегија одговарајућа?
- Ко су потенцијални стицаоци и купци? Да ли је то још једна приватна компанија или стратешки купац?
- Која је интерна стопа поврата (ИРР) Интернал Рате оф Ретурн (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији. ће бити постигнуто?
Типичне излазне руте за ЈП фондове
Када одлучују да изађу, ЈП предузећа иду једним од два пута: укупним излазом или делимичним излазом. Што се тиче велепродајног изласка из посла, може доћи до трговинске продаје другом купцу, ЛБО од стране друге приватне власничке компаније, или до откупа акција.
Што се тиче делимичног изласка, могао би постојати приватни пласман, где други инвеститор купује део посла. Друга могућност је реструктурирање предузећа, где се спољни инвеститори укључују и повећавају своју позицију у послу делимичним стицањем удела приватног капитала. Коначно, могло би се догодити и корпоративно подупирање, у коме управа повећава своје власништво у послу.
И на крају, флотација или ИПО је хибридна стратегија како потпуног, тако и делимичног изласка, која укључује котирање компаније на јавној берзи. Типично се само један део компаније прода на ИПО, у распону од 25% до 50% пословања. Када се компанија нађе на листи и тргује са њом, приватне власничке компаније напуштају компанију полако одмотавајући свој преостали власнички удео у послу.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Основе финансијског моделирања
- Водич за тржиште капитала (ЕЦМ) Тржиште капитала (ЕЦМ) Тржиште капитала је подскуп тржишта капитала, где финансијске институције и компаније комуницирају у трговини финансијским инструментима
- Водич за каријеру кроз Привате Екуити Водич за каријеру за послове Привате Екуити Овај водич за каријеру за послове са приватним капиталом пружа све информације које требате знати - позиције, плата, звања, вештине, напредовање и још много тога. Приватне инвестиционе компаније су компаније за управљање инвестицијама које стјечу приватна предузећа удруживањем капитала обезбеђеног од појединаца високе нето вредности (ХНВИ) и институционалних инвеститора.
- Приватни капитал насупрот ризичном капиталу Приватни капитал насупрот ризичном капиталу, инвеститори анђела / семена Упоредите приватни капитал наспрам ризичног капитала наспрам анђела и семе инвеститора у погледу ризика, фазе пословања, величине и врсте улагања, метрике, управљања. Овај водич пружа детаљно поређење приватног капитала против ризичног капитала у односу на анђеле и семенске инвеститоре. Лако је збунити три класе инвеститора
