Улагање ризичног капитала је врста улагања у приватни капитал која укључује улагање у посао који захтева капитал. Посао често захтева капитал за почетно подешавање (или проширење). Улагање ризичног капитала може се извршити у још ранијој фази познатој као „фаза идеје“. Ризични капиталиста може обезбедити ресурсе за предузетника Предузетник Предузетник је особа која започиње, дизајнира, покреће и води нови посао. Уместо да будете запослени и пријавите се супервизору, јер први верује да други може да смисли сјајну пословну идеју.
Шта је улагање ризичног капитала?
Улагања у приватни капитал су улагања у капитал којима се не тргује на јавним берзама (попут Њујоршке берзе, Њујоршка берза (НИСЕ). Њујоршка берза (НИСЕ) је највећа берза хартија од вредности на свету, која угошћује 82% С&П 500, као и 70 највећих корпорација на свету. То је компанија која се тргује јавно и пружа платформу за куповину и продају). Институционални и индивидуални инвеститори обично улажу у приватни капитал кроз уговоре о ограниченом партнерству, који омогућавају инвеститорима да улажу у разне пројекте ризичног капитала уз очување ограничене одговорности (почетног улагања).
Пројекте улагања ризичног капитала обично воде приватни фондови приватног капитала Фондови приватног капитала су фондови капитала који се улажу у компаније које представљају прилику за високу стопу поврата. Долазе са фиксним средствима, са сваким ЈП фондом који води портфељ пројеката за које је специјализован. На пример, фонд приватног капитала специјализован за вештачку интелигенцију може улагати у портфолио од десет пројеката ризичног капитала на потпуно интелигентним возилима.
Фазе улагања ризичног капитала
1. Капитал у почетној фази
Капитал у почетној фази је капитал предвиђен да помогне предузетнику (или потенцијалном предузетнику) да развије идеју. Капитал из почетног семена обично финансира истраживање и развој (Р&Д) Истраживање и развој (Р&Д) Истраживање и развој (Р&Д) је процес којим компанија стиче нова знања и користи их за побољшање постојећих производа и увођење нових у своје пословање. Истраживање и развој је систематско истраживање са циљем увођења иновација у тренутну понуду производа компаније. нових производа и услуга и истраживање потенцијалних тржишта.
2. Капитал у раној фази
Капитал у раној фази је улагање ризичног капитала предвиђено за успостављање почетног пословања и основне производње. Капитал у раној фази подржава развој производа, маркетинг, комерцијалну производњу и продају.
3. Капитал у каснијој фази
Капитал у каснијој фази је улагање ризичног капитала које се пружа након што предузеће генерише приходе, али пре Иницијалне јавне понуде (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) је прва продаја акција које је компанија издала јавности . Пре ИПО-а, компанија се сматра приватном компанијом, обично са малим бројем инвеститора (оснивачи, пријатељи, породица и пословни инвеститори попут ризичних капиталиста или анђеоских инвеститора). Сазнајте шта је ИПО. Укључује капитал потребан за почетну експанзију (капитал друге фазе), капитал потребан за велика проширења, побољшање производа, главне маркетиншке кампање, спајања и преузимања (капитал треће фазе) и капитал потребан за излазак на тржиште (мезанин или премосни капитал).
Карактеристике улагања ризичног капитала
1. Неликвидно
Улагања ризичног капитала обично су дугорочна улагања и прилично су неликвидна у поређењу са инструментима којима се тргује на тржишту. За разлику од инвестиционих инструмената којима се тргује јавно, ВЦ инвестиције не нуде могућност краткорочног исплате. Дугорочни приноси од улагања ризичног капитала углавном зависе од успеха ИПО-а.
2. Дугорочни хоризонт улагања
Улагања ризичног капитала имају структурни временски одмак између почетне инвестиције и коначне исплате. Структурно кашњење повећава ризик ликвидности. Према томе, ВЦ инвестиције имају тенденцију да нуде веома високе приносе како би надокнадиле овај ризик од ликвидности већи од нормалног.
3. Велики несклад између приватне и јавне процене (тржишна процена)
За разлику од стандардних инвестиционих инструмената којима се тргује на некој организованој берзи, ВЦ инвестиције држе приватни фондови. Дакле, не постоји начин да било који појединачни инвеститор на тржишту утврди вредност инвестиције. Такође ризични капиталиста не зна како тржиште вреднује његову инвестицију. То доводи до тога да су ИПО-ови предмет широких спекулација како са стране куповине, тако и са стране продаје.
4. Предузетницима недостају потпуне информације о тржишту
Већина улагања ризичног капитала улаже у иновативне пројекте чији је циљ пореметити тржиште. Такви пројекти нуде потенцијално врло високе поврате, али такође имају и врло високе ризике. Као такви, предузетници и ВЦ инвеститори често раде у мраку јер нико други није урадио оно што покушавају.
5. Неусаглашеност између предузетника и ВЦ инвеститора
Предузетник и инвеститор могу имати врло различите циљеве у односу на пројекат. Предузетник може бити забринут за поступак (тј. Средства), док инвеститор може бити забринут само за повраћај (тј. Крај).
6. Неусаглашеност између ВЦ инвеститора и менаџера фондова
Инвеститор и менаџер фонда могу имати различите циљеве у вези са одређеним пројектом. Разлика у каматама у великој мери зависи од уговора који је потписао менаџер фонда. На пример, многи менаџери фондова добијају плату на основу величине ВЦ фонда, а не на основу оствареног приноса. Такви менаџери фондова имају тенденцију да преузму прекомерни ризик у погледу инвестиција.
Више ресурса
Хвала вам што сте прочитали Финансијски водич за улагање ризичног капитала. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Приватни капитал вс ризични капитал, инвеститори Ангел / Сеед Приватни капитал вс ризични капитал, инвеститори Ангел / Сеед Упоредите приватни капитал против ризичног капитала у односу на анђеоске и семенске инвеститоре у погледу ризика, фазе пословања, величине и врсте улагања, метрике, управљања. Овај водич пружа детаљно поређење приватног капитала против ризичног капитала у односу на анђеле и семенске инвеститоре. Лако је збунити три класе инвеститора
- Финансирање семеном Финансирање семеном Финансирање семеном (такође познато као почетни капитал, семенски новац или семенско финансирање) је најранија фаза процеса прикупљања капитала стартупа. Финансирање семеном је врста финансирања заснованог на капиталу. Другим речима, инвеститори улажу свој капитал у замену за удео у капиталу предузећа.
- Вентуре Дебт Вентуре Дебт Вентуре дуг је врста дужничког финансирања коју добијају компаније у почетној фази и стартупови. Таква врста финансирања дуга обично се користи као допунска метода капиталном ризичном финансирању. Вентуре дуг могу да обезбеде и банке специјализоване за ризично позајмљивање и небанкарски зајмодавци.
- Уницорн Уницорн У финансијама, „једнорог“ је термин који описује стартап у приватном власништву са проценом од преко милијарду долара. Термин је инвеститор ризичног капитала, Ејлин Ли, увела 2013. године да би описала ретке технолошке стартупе који су процењени на више од милијарду долара.
