Замјена варијанце односи се на финансијски дериват који се продаје без рецепта који омогућава имаоцу да спекулише о будућој волатилности датог основног средства. Власници користе размене одступања да би се заштитили од изложености величини могућих кретања цена подлога, као што су девизни курсеви, каматне стопе Пливајућа каматна стопа Пливајућа каматна стопа односи се на променљиву каматну стопу која се мења током трајања дужничке обавезе. Супротно је фиксној стопи. , или индекс капитала. Главна предност варијапсних замјена је у томе што инвеститор не захтијева усмјеравање изложености основном средству.
Резиме
- Замјена варијансе односи се на ванбилансни шалтер (ОТЦ) Преко шалтера (ОТЦ) се тргује хартијама од вредности између две уговорне стране које се обављају ван формалних берзи и без надзора регулатора размене. ОТЦ трговина се врши на тржиштима која се продају без рецепта (децентрализовано место без физичке локације), преко дилерских мрежа. финансијски дериват који омогућава имаоцу да спекулише о будућој нестабилности датог основног средства.
- Главна предност варијапсних замјена је у томе што инвеститор не захтијева усмјеравање изложености основном средству.
- Они функционишу на начин који подсећа на обичну замену ваниле.
Шта је варијанса?
Варијанса је мера степена разлике између очекиване цене и стварне цене средства током времена. Волатилност је још једна најчешће коришћена мера која се користи за обављање исте функције на финансијским тржиштима и медијима.
Волатилност је изведена из варијансе средства. Генерално, у процентуалном смислу, може се очекивати да ће се имовина са већом волатилношћу трансакција чешће обављати.
Како функционишу замене варијансе
Замјене варијанце функционишу на начин који подсећа на обичну замјену ваниле.
У двостраној трансакцији, једна странка треба да плати износ који се заснива на варијанси кретања цена основног средства. Друга странка мора да плати фиксни износ, који се назива и штрајкова цена. Цена удара је унапред одређена, тј. Наведена је на почетку уговора.
Ударна цена се обично поставља тако да нето садашња вредност Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) представља вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током читавог века трајања инвестиције дисконтоване на садашњост. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за утврђивање вредности посла, инвестиционе сигурности, када исплата постаје једнака нули. Нето садашња вредност средства утврдила је тренутну вредност средства након разматрања будућег прилива новца који се очекује да ће то средство створити.
Математички израз
На крају уговора, исплата доступна обе стране је дати износ помножен са стварном варијансом и датим износом волатилности. Дакле, ако се математички изрази, замјена варијансе је аритметички просјек разлика од средње вриједности након што је квадрат. Одступање је квадрат стандардне девијације Стандардно одступање Са становишта статистике, стандардно одступање скупа података је мера величине одступања између вредности садржаних запажања.
Предности варијапсних замена
- Опциони уговори функционишу на сличан начин као и размене варијансе, али они носе вишеструке ризике усмерења. Стога ће им можда требати делта хеџинг. Цене уговора зависе од многих спољних фактора, као што су подразумевана волатилност, време и датум истека Датум истека (деривати) Датум истека у дериватима односи се на датум у којем опције или термински уговори истичу. Другим речима, датум истека је последњи дан. Додатни ризик елиминише се разменом варијансе, јер је једини спољни фактор нестабилност основног средства.
- Исплата размене варијансе је обично већа од исплате променљивости променљивости. То је зато што је, за разлику од променљивости волатилности, основа варијансе варијансе варијанса уместо стандардне девијације.
- Замјене варијансе су јефтинија алтернатива опцијама, јер еквиваленти опција укључују куповину траке опција.
- У ситуацији када је стварна волатилност основног средства значајнија од ударне цене, исплата дугорочном имаоцу на датум доспећа је увек позитивна.
Недостатак замена варијансе
Сваки неочекивани скок цене основног средства може довести до искривљења варијансе основног средства, што може довести до неочекиваних резултата.
Потенцијални корисници замене варијанце
1. Корисници на тржишту
Усмерени трговци могу да користе такве инструменте за шпекулације на нивоу волатилности имовине. То је зато што им размене варијансе омогућавају приступ потенцијално профитабилним изложеностима на трговању. Трговци ширењем се такође могу кладити на разлику између стварне волатилности и подразумеване волатилности Имплицирана волатилност (ИВ) Имплицирана волатилност - или једноставно ИВ - користи цену опције за израчунавање онога што тржиште говори о будућој волатилности опције основног имовина. Трговци хеџери могу да користе свапове како би покрили кратке волатилне позиције.
2. Остали корисници
Инвеститори могу користити уговоре о одступању као средство заштите како би се заштитили од смањења услова ликвидности. Осигуравајуће компаније и компаније које тргују опцијама можда ће желети да надокнаде своју изложеност волатилности на тржиштима.
Већа волатилност повезана је са повећањем трговинске активности, што је обично корисно за компаније које тргују опцијама. Конвертибилни обвезнички фондови могу да их користе како би се заштитили од потенцијалног пада волатилности.
Сродна читања
Финанце је званични добављач глобалног сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока , моделирање савеза, отплата кредита и још много тога. програм сертификације, осмишљен да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе. Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:
- Стрике Прице (Штрајк цена) Штрајк цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију куповине или продаје основног вредносног папира, у зависности од тога да ли има цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена.
- Форек трговање - Како трговати на Форек тржишту Форек трговање - Како трговати на Форек тржишту Форек трговање омогућава корисницима да искористе апрецијацију и депресијацију различитих валута. Форек трговање укључује куповину и продају валутних парова на основу релативне вредности сваке валуте у односу на другу валуту која чини пар.
- Опција ваниле Опција ваниле Термин „опција ваниле“ односи се на врсту финансијског инструмента који својим имаоцима омогућава или куповину или продају доњег дела, што је основно средство
- ВИКС ВИКС Чикашка берза опција (ЦБОЕ) створила је ВИКС (индекс волатилности ЦБОЕ) за мерење 30-дневне очекиване волатилности америчке берзе, која се понекад назива „индекс страха“. ВИКС је заснован на ценама опција на индексу С&П 500
