Обрнута конвертибилна нота - Разумевање како функционише РЦН

Обрнута конвертибилна нота (РЦН) је краткорочна опција улагања која може бити од велике помоћи инвеститорима који пате од неких проблема са новчаним токовима. РЦН су хартије од вредности тржишне хартије од вредности тржишне хартије од вредности су неограничени краткорочни финансијски инструменти који се издају или за власничке хартије од вредности или за дужничке хартије од вредности компаније која се јавно котира на берзи. Компанија издавалац креира ове инструменте изричито у сврху прикупљања средстава за даље финансирање пословних активности и ширење. који нуде доследан и предвидљив приход, надмећући и надмашујући традиционални принос, укључујући приносе које инвеститори углавном виде само из обвезница са високим приносом. Годишња стопа купона Купонска стопа Купонска стопа је износ годишњег прихода од камата исплаћеног имаоцу обвезнице, на основу номиналне вредности обвезнице. на обрнуто конвертибилној ноти може прећи 25%. РЦН се понекад називају „повратне новчанице“ или „обрнуто заменљиве хартије од вредности“.

Обрнута кабриолет нота Инфограпхиц

Како функционишу РЦН-ови?

Обрнуте конвертибилне новчанице су улагања која имају купон, исплаћујући камате инвеститорима док не достигну зрелост. Доспећа на РЦН варирају од само неколико месеци до неколико година. Хартије од вредности су углавном засноване на перформансама залиха Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. то је у основи њих. У већини случајева новчанице издају главне финансијске институције Врхунске банке у САД-у Према подацима америчке Федералне корпорације за осигурање депозита, у САД-у је од фебруара 2014. године било 6.799 комерцијалних банака осигураних од ФДИЦ-а. Централна банка државе је Федерална резерва Банка, која је настала након доношења Закона о савезним резервама 1913. Компаније које су иницијално издале акције повезане са новчаницама не учествују ни на који начин.

Постоје два примарна дела обрнуте конвертибилне ноте: а пут опција и а дужнички инструмент. Када се купи нота, купац пружа издаваоцу РЦН-а могућност да му у будућности обезбеди основно средство.

Утврђивање реверзне исплате конвертибилних новчаница

Обрнута конвертибилна новчаница плаћа инвеститору унапред утврђену стопу купона пре него што достигне доспелост. Уплате се обично врше тромесечно. Конзистентност стопе је одраз нестабилности основне акције РЦН-а. Инвеститор преузима већи ризик када је потенцијал нестабилности деоница већи. За инвеститоре који су спремни да преузму веће ризике, нуди се више за пут опцију, што значи већу стопу купона.

По достизању доспелости, инвеститор добија или потпуну надокнаду за првобитну инвестицију или претходно утврђену количину деоница акције која је основно средство за обрнуту конвертибилну ноту. Број акција израчунава се тако што се првобитни износ улагања инвеститора подели почетном ценом акције.

Структуре исплата

Постоје две структуре које се користе да би се утврдило да ли инвеститор враћа почетно улагање назад или акције.

1. Основна структура

У основној структури, инвеститор ће добити 100% свог првобитног улагања ако се основна акција РЦН-а затвори по почетној цени или изнад ње. Инвеститор прима уплату у облику деоница ако се акција затвори испод почетне цене, што значи да инвеститор не добија пуни повраћај средстава за почетно улагање.

2. Кноцк-ин структура

Ударна структура за обрнуто конвертибилну ноту укључује исте принципе као и основна структура. Међутим, инвеститор такође добија одређену негативну заштиту. На пример, претпоставимо да инвеститор уложи 20.000 УСД РЦН инвестиције која укључује 70% почетног нивоа, који делује као заштитна баријера. Ако је почетна цена основне акције РЦН-а 60 УСД, а цена акције по доспећу РЦН-а већа од почетне цене од 42 УСД, инвеститор ће добити почетних 20 000 УСД улагања. Ако акција током свог животног века падне испод почетне цене и затвори се испод ње доспећем ноте, инвеститор ће добити акције. За наш пример, инвеститор би добио око 333 акције (20.000–60 УСД).

Кноцк-ин структура

Ризици од РЦН-а

Основни ризик обрнуте конвертибилне ноте је губитак дела главнице улагања када новчаница доспе. Имајте на уму да је максимални износ који инвеститор може добити ограничен на каматну стопу купона. Треба имати на уму још неколико ризика:

1. Порез

РЦН су дводелне инвестиције, које се састоје од пут опције и дужничког инструмента. То чини порески третман РЦН-а сложеним и значи да се од инвеститора може захтевати да плаћа редовни порез на доходак и порез на капиталну добит по својој пријави.

2. Подразумевани ризик

Куповином РЦН-а, инвеститор се мора ослонити на способност компаније издаваоца да врши редовне исплате камата током века трајања ноте и да може извршити исплату главнице након што новчаница доспева.

3. Одредбе позива

Неки РЦН-ови садрже олакшавајућу карактеристику која инвеститору РЦН-а може одузети када почне плодно рађати и када су камате ниске.

4. Ограничења на секундарном тржишту

Сваки инвеститор мора бити спреман да држи РЦН до доспећа. У већини случајева, финансијска институција која издаје РЦН покушава да одржи секундарно тржиште Секундарно тржиште Секундарно тржиште је место на којем инвеститори купују и продају хартије од вредности од других инвеститора. Примери: Њујоршка берза (НИСЕ), Лондонска берза (ЛСЕ). тако да инвеститори могу продати РЦН пре него што сазре. Међутим, не постоји гаранција да ће бити доступно секундарно тржиште, а инвеститор преузима додатни ризик да добије мање од првобитног трошка РЦН-а ако прода.

Више ресурса

Надамо се да сте уживали у читању водича за финансије за обртање конвертибилних новчаница. Да бисте сазнали више о овој теми и још много тога, Финансије нуде бројне додатне бесплатне ресурсе који могу бити корисни:

  • Очекивани повратак Очекивани принос Очекивани принос на инвестицију је очекивана вредност расподеле вероватноће могућег приноса који може пружити инвеститорима. Поврат инвестиције је непозната променљива која има различите вредности повезане са различитим вероватноћама.
  • Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик је додатни повратак који инвеститор очекује од држања ризичног тржишног портфеља уместо без ризичне имовине.
  • Услови и дефиниције финансија Дефинисани важни услови финансирања и рачуноводства. Сазнајте о широком спектру тема за финансијске аналитичаре који обављају послове финансијског моделирања и процене. Ови термини ће вам дати брзе одговоре на најчешћа питања
  • Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.

Рецент Постс