Политика негативне каматне стопе или НИРП је необично коришћена монетарна политика Монетарна политика Монетарна политика је економска политика која управља величином и стопом раста новчане масе у привреди. Моћан је алат за регулисање макроекономских променљивих као што су инфлација и незапосленост. алат у којем ће централна банка поставити циљне каматне стопе на негативну вредност. Негативне каматне стопе пробијају се испод доње границе од нула процената, што резултира сценаријем у којем штедња кошта, а задуживање доноси новац. Иако се може чинити заосталим, постоје аргументи зашто би примена политике негативне каматне стопе могла функционисати.
Резиме
- Политика негативне каматне стопе (НИРП) је средство монетарне политике где централне банке постављају циљне каматне стопе испод нула процената.
- НИРП се посматра као „крајње уточиште“ политике коју треба користити након исцрпљивања свих осталих опција.
- Теорија која подржава НИРП је да би подстакла задуживање, подстакла позајмљивање, смањила штедњу и повећала потрошњу и инвестиције.
Теорија за спровођење политике негативне каматне стопе
Политика негативних каматних стопа види се као нека врста алата монетарне политике „крајњег уточишта“ који централне банке могу користити током ванредних економских времена. Сједињене Државе нису биле сведоци примене негативних каматних стопа, али идеја је лебдела током глобалне финансијске кризе 2008 2008-2009 Глобална финансијска криза Глобална финансијска криза 2008-2009 односи се на масовну финансијску кризу са којом се свет суочио 2008. до 2009. Финансијска криза учинила је данак појединцима и институцијама широм света, са милионима Американаца који су били дубоко погођени. Финансијске институције почеле су тонути, многе су апсорбовали већи ентитети, а америчка влада је била присиљена да понуди спас и пандемију ЦОВИД-19 и 2020. године.
Земље које су раније примењивале НИРП укључују Швајцарску 1970-их, Шведску 2009., Данску 2012. и Јапан 2014. Европска централна банка (ЕЦБ) Европска централна банка Европска централна банка (ЕЦБ) је једна од седам институција ЕУ и централна банка за читаву еврозону. Једна је од најважнијих централних банака на свету, која надгледа преко 120 централних и комерцијалних банака у државама чланицама. такође поставили каматне стопе испод нуле у 2014. години.
Обично би се централна банка која спушта каматне стопе на нулу сматрала значајном полугом која треба да подстакне економију. Па како би се негативне каматне стопе могле догодити или имати смисла? Па, ако су ствари довољно лоше, постављање стопа на нулу једноставно није довољно. Морају се предузети даље мере.
Идеја је да ће постављање каматних стопа испод нуле учинити следеће:
1. Подстакните задуживање предузећа и појединаца
Ако предузећа и појединци могу подизати кредите без стварања камате, треба их подстицати да узимају кредите и троше тај новац. Ако су камате негативне, а чак им се и плаћају за зајмове, не би требало бити ништа. Барем је то мисао.
2. Подстицати банке да слободније кредитирају
Комерцијалне банке се стимулишу да дају зајмове јер ће и оне осетити ефекте негативних каматних стопа када покушавају да депонују средства код своје централне банке. Централна банка ће им наплатити да држе своја средства. То доводи до тога да комерцијалне банке уместо тога желе да позајмљују та средства.
У нормалном окружењу, банке могу да гледају подносиоце захтева и одбијају да им позајмљују на основу кредитне способности и других фактора. Током негативног окружења каматних стопа, већа је вероватноћа да ће одобрити пријаве.
3. Смањите уштеду
Будући да ће штедни рачуни имати негативну каматну стопу, штедња се не препоручује, јер ће то коштати скупо. Уместо да остави новац, треба га користити.
4. Повећајте потрошњу
Прелазећи са горње тачке, нада се да ће предузећа и појединци уштедети мање новца и тај новац убризгати у економију трошењем.
5. Повећати инвестиције
Уз потрошњу, надамо се да ће се повећати и улагања због опуштеног кредитног окружења.
6. Борбена дефлација
Негативне каматне стопе сматрају се начином да се ослаби валута земље чинећи је мање атрактивном инвестицијом од осталих валута у свету. Ако валута ослаби, извоз за ту земљу постаје јефтинији, а инфлација може порасти због све већих трошкова увоза.
Горње ставке би, у теорији, требало да се боре против дефлаторних периода. Дефлација Дефлација је смањење општег нивоа цена роба и услуга. Другим речима, дефлација је негативна инфлација. Када се догоди, вредност валуте временом расте. Тако се за исти износ новца може купити више добара и услуга. , повећати потражњу и, све у свему, поново покренути економију. То је последњи напор када централна банка исцрпи сва остала расположива средства.
Потенцијалне последице НИРП-а
Испод су потенцијалне последице негативног окружења каматних стопа:
1. Вођење банке
Постоји бојазан да би негативне каматне стопе могле подстаћи клијенте банака да похрле у своју банку и повуку сва своја средства. Будући да би им се наплаћивало да штеде новац, остали би без разлога да средства држе у банци, што би десетковало банкарски систем. У неколико случајева када је НИРП примењен, вођење банке није успело да се оствари.
2. Нагомилавање новца
Ако су предузећа и појединци кажњени због штедње, није загарантовано да ће узети свој новац и потрошити га или уложити. Могли би се држати те готовине и гомилати је. Са страхом у економији, домаћинства би могла вјеровати да је тренутно најбоља опција сједити на готовини док времена не поправе. То би резултирало мањом економском активношћу него што је НИРП намењен.
3. Профитабилност банака опада
Када банке сносе трошкове негативних каматних стопа, уместо да их пребаце на своје клијенте, њихова профитабилност погоди и смањи њену капиталну основу. Када се то догоди, они можда неће бити вољни да дају зајмове тако слободно. Уместо намераване сврхе подстицања кредитирања, политика негативне каматне стопе може учинити супротно.
4. Прекид рада фонда на новчаном тржишту
Ако би камате постале негативне, приноси фондова на новчаном тржишту такође би могли постати негативни. Индустрија фондова тржишта новца је главни играч у финансијском систему Сједињених Држава. Негативне каматне стопе могу проузроковати велике поремећаје.
Кључне Такеаваис
Иако негативне каматне стопе звуче немогуће или једноставно уназад, оне су се раније користиле и постоје ваљани аргументи зашто би та политика могла да функционише. НИРП је примењен само неколико пута, тако да је величина узорка за процену позитивних ефеката мала.
Иако негативне каматне стопе такође имају неколико потенцијалних последица, нисмо видели да се материјализују на значајном нивоу. Политика негативне каматне стопе није прво средство монетарне политике које се бира, али се обично бира када се исцрпе све друге опције.
Више ресурса
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Експанзивна монетарна политика Експанзивна монетарна политика Експанзивна монетарна политика је врста макроекономске монетарне политике која за циљ има повећање стопе монетарне експанзије како би подстакла раст домаће привреде. Економски раст мора бити подржан додатном новчаном масом.
- Фискална политика Фискална политика Фискална политика се односи на буџетску политику владе, која укључује владу у манипулисању нивоом потрошње и пореским стопама у економији. Влада користи ова два алата за надгледање и утицај на економију. То је сестринска стратегија монетарне политике.
- Владин подстицајни пакет Владин подстицајни пакет Владин подстицајни пакет је комбинација економских мера које влада примењује да стимулише економију под стресом. Пакет стимулуса може бити
- Квантитативно ублажавање Квантитативно ублажавање Квантитативно ублажавање (КЕ) је монетарна политика штампања новца коју Централна банка спроводи да би покренула економију. Централна банка ствара
