У трансакцијама спајања и преузимања, пријатељско преузимање је стицање циљане компаније од стране стицаоца / понуђача уз сагласност или одобрење управе и одбора директора Одбор директора Одбор директора је у основи панел људи који су изабрани да представљају акционаре . Свако јавно предузеће је законски обавезно да инсталира одбор директора; непрофитне организације и многе приватне компаније - иако нису обавезне - такође успостављају одбор директора. циљане компаније.
Пријатељско преузимање супротно је од непријатељског преузимања. Непријатељско преузимање Непријатељско преузимање, у спајању и преузимању (М&А), је стицање циљне компаније од стране друге компаније (која се назива стицалац) одласком директно акционарима циљне компаније, било давањем тендерске понуде или гласањем преко пуномоћника. Разлика између непријатеља и пријатеља. Ово друго је врста стицања у којој понуђач преузима циљну компанију без пристанка управе и / или одбора циља.
Компоненте пријатељског преузимања
1. Јавна понуда готовине или залиха
Генерално, пријатељско преузимање је јавна понуда готовине или залиха коју је понудила компанија која се даје на одобрење управном одбору циљне компаније.
2. Премија по акцији
Цена акције по акцији коју је стицалац платио акционарима циљне компаније често је кључна одредница успеха посла. У већини случајева стицалац мора платити значајну премију. Преузеће Премија за преузимање је разлика између тржишне вредности (или процењене вредности) компаније и стварне цене да би је стекао. Премија за преузимање додатни је трошак куповине свих акција при спајању и припајању. Премија се плаћа због (1) вредности контроле и (2) вредности синергије по акцији да би се обезбедило одобрење акционара циљне компаније.
3. Одобрење акционара
Када управни одбор циљне компаније прими понуду, акционари са правом гласа гласају за одобрење трансакције. Типично, за одобрење је потребна проста већина гласова (тј. Више од 50%).
Међутим, неке компаније укључују одредбе о већини у своје корпоративне повеље које захтевају већи проценат акционара да одобри трансакцију (број може варирати између 70% и 90%).
4. Регулаторно одобрење
Чак и ако акционари циљне компаније одобре стицање, посао и даље подлеже одобрењу регулаторног тела (нпр. Министарства правде). Владин регулатор можда неће одобрити пријатељско преузимање ако се тим споразумом крше закони о конкуренцији (такође познати као антитрустовски или антимонополски).
Остали услови откупа такође играју пресудну улогу јер је понуда свеобухватан правни документ који укључује неколико одредби и клаузула. На пример, услови откупа могу да садрже одредбе у вези са марком и пословањем циљне компаније, као и укључивање кључних акционара циљне компаније у управни одбор стицаоца.
Предности пријатељског преузимања
Генерално, пријатељски послови за преузимање пружају значајне предности и понуђачима и циљаним компанијама, у поређењу са непријатељским преузимањем. Неке од предности укључују следеће:
- Укључивање обе стране (понуђача и циљне компаније) осигурава бољи дизајн посла и испоруку вредности странама учесницама.
- Циљна компанија не сноси трошкове нити брише своју вредност захваљујући употреби одбрамбених механизама за спречавање непријатељског преузимања.
- Понуђач сноси разумне трошкове за стицање циљане компаније. Премија по акцији се првенствено заснива на изгледима за раст циљне компаније и потенцијалним синергијама Синергије преузимања и преузимања Синергије преузимања и преузимања настају када је вредност припојене компаније већа од збира две појединачне компаније. 10 начина за процену оперативне синергије у пословима спајања и преузимања су: 1) анализа броја запослених, 2) испитивање начина консолидације добављача, 3) процена било ког седишта или уштеде у закупу 4) процена вредности уштеђене дељењем створеним као резултат договора.
Пример пријатељског преузимања
2014. године, Фацебоок Инц. најавио је преузимање компаније ВхатсАпп за мобилну размену порука. Према изјави коју је објавио Фацебоок, споразум је имао за циљ да „подржи заједничку мисију Фацебоок-а и ВхатсАппа да свету пруже више повезивости и корисности пружањем основних услуга ефикасно и повољно“.
Стицање је извршено у облику пријатељског преузимања. Фацебоок је стекао све преостале акције и опције ВхатсАппа за 4 милијарде долара у готовини и 183 милиона уобичајених деоница Фацебоок класе А. Поред тога, Фацебоок је запосленима у ВхатсАппу доделио више од 45 милиона ограничених дељења. Укупна вредност посла процењена је на око 19 милијарди долара.
Након аквизиције, ВхатсАпп је задржао свој бренд и наставио да функционише, јер је пословање компаније остало неовисно од пословања Фацебоок-а. Такође, суоснивач и извршни директор ВхатсАпп-а Јан Коум добио је место у одбору Фацебоок-а.
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Коначни уговор о куповини Коначан уговор о купопродаји Дефинитиван уговор о куповини (ДПА) је правни документ који бележи услове и одредбе између две компаније које закључе уговор о спајању, преузимању, продаји, заједничком улагању или неком облику стратешког савеза. То је међусобно обавезујући уговор
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Тендерска понуда Тендерска понуда Тендерска понуда је предлог који инвеститор даје акционарима компаније која се јавно тргује. Понуда је да се понуде, или продају њихове акције по одређеној цени у унапред одређено време. У неким случајевима, понуду за тендер може дати више особа, као што је група инвеститора или друго предузеће. Тендерске понуде су уобичајено средство за стицање
- Врсте спајања Врсте спајања Спајање се односи на споразум у коме се две компаније удружују у једно предузеће. Другим речима, спајање је комбинација две компаније у једно правно лице. У овом чланку ћемо размотрити различите врсте спајања које компаније могу проћи. Врсте спајања Постоји пет различитих врста
