Пристрасност трајности је подсвесна склоност прогнозирању прошлих догађаја или појава унапред у будућност. Другим речима, трајност је врста когнитивне пристрасности Когнитивна пристрасност Когнитивна пристрасност је грешка у сазнању која настаје у линији закључивања особе када је доношење одлуке мањкаво због њених личних уверења. Когнитивне грешке играју главну улогу у теорији финансирања понашања са претпоставком да ће се прошли трендови наставити и у будућности. Термин пристрасност према трајности обично се користи у бихевиоралним финансијама. Бихевиоралне финансије. Бихевиоралне финансије су проучавање утицаја психологије на понашање инвеститора или финансијских практичара. Такође укључује и накнадне ефекте на тржишта. Фокусира се на чињеницу да инвеститори нису увек рационални и прогнозирају.
Импликације пристраности трајности
Пристрасност трајности може имати знатно неповољан утицај на доношење одлука за инвеститоре. Да бисте илустровали ствар, замислите инвеститора који верује да је компанија која редовно надмашује процене аналитичара за Зараду по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) кључна је метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у профит компаније. ЕПС мери да ће добит сваке обичне акције то чинити у недоглед. Замислите онда да се конкурентски пејзаж у некој индустрији мења, а компанија не мења свој пословни модел ИБ Питцхбоок - пословни модел, прогноза, власништво Пословни модел сваке компаније је јединствен, а њихово извршавање кључних активности је начин на који компанија постиже своју конкурентност предност. Нужно је да инвестициони банкар стекне снажно разумевање пословања и начина на који реагује. Временом би ова компанија почела да има слабе резултате и показала би се лошом инвестицијом.
У овом примеру коришћење прошлости као референце за будућност није била добра идеја. Уместо тога, инвеститор треба да се радује ономе што се може догодити у будућности, независно од прошлости.
Пример пристрасности трајности
Америчко тржиште Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА), који се такође назива и "Дов Јонес" или једноставно "Дов", један је од најпопуларнијих и најпризнатијих берзанских индекса значајан раст, са залихама које доносе невиђени принос услед бујног тржишта и растуће економије Тржишна економија Тржишна економија се дефинише као систем у коме је производња добара и услуга постављена у складу са променљивим жељама и могућностима тржишта. Јохн је малопродајни инвеститор и тренутни студент бизниса који се недавно заинтересовао за инвестирање. Примећује импресиван добитак у акцији под називом „Финансије о Институту за корпоративне финансије® (Финансије) Финансије - Корпоративни институт за финансије® - глобални је лидер у курсевима финансирања на мрежи и сертификатима из области финансија моделирање, процењивање, финансијска анализа ", која је забележила раст цена од 15% у односу на прошлу годину. Џон закључује да ако данас уложи 10.000 долара у акције, с обзиром на међугодишњи међугодишњи (Година у години) Годишњи је скраћеница за Годину у години и представља врсту финансијске анализе која се користи за поређење података из временских серија. Корисно за мерење раста, откривање пораста трендова на акцији од 15%, за пет година ће добити 20.000 долара.
У горњем примеру, Јован показује пристрасност према трајности. Претпоставља да ће, с обзиром на то да су финансијске залихе бележиле раст од 15% годишње, наставити да то раде у догледној будућности. Истина је да досадашње перформансе залиха не морају нужно указивати на будуће перформансе.
Студије случаја пристрасности трајности
У наставку су наведена две познате компаније које нису успеле да иновирају или промене свој пословни модел у непрестано променљивом пословном окружењу, што је приписано пристрасности према трајности, што је довело до њихове смрти:
Блоцкбустер
Основан 1985. године, Блоцкбустер је био један од најпознатијих брендова у простору за изнајмљивање видео записа. Блоцкбустер је на свом врхунцу запошљавао преко 84.000 људи широм света и имао је преко 9.000 продавница. Компанија, заслепљена успехом у простору за изнајмљивање видео записа, није успела да пређе на дигитални пословни модел и поднела је стечај 2010. године.
Иронично, Нетфлик се 2000. године обратио Блоцкбустеру са понудом да прода њихову компанију за 50 милиона америчких долара. Међутим, извршни директор Генерални директор Генерални директор, скраћеница од извршни директор, је појединац највишег ранга у компанији или организацији. Генерални директор је одговоран за свеукупни успех организације и за доношење менаџерских одлука највишег нивоа. Прочитајте опис посла компаније Блоцкбустер који је сматрао да је Нетфлик врло мала пословна компанија. Данас Нетфлик броји преко 100 милиона претплатника широм света са приходом већим од 9 милијарди долара.
Тоис Р Ус
Основан 1957. године, Тоис Р Ус је био светски познати ланац продавница играчака. Почетком 2000-их Тоис Р Ус је изузетно добро пословао у својим продавницама цигли и малтера. Али чак и са појавом компанија за е-трговину као што је Амазон, Тоис Р Ус је одлучио да се држи свог традиционалног пословног модела и да не следи присуство е-трговине. Тоис Р Ус је пропустио прилику да изгради сопствену платформу за е-трговину и као резултат тога, компанија је поднела захтев за банкрот у септембру 2017. године.
Кључне Такеаваис
Предрасуде о трајности могу имати неповољан утицај и на инвеститоре и на предузећа. Компаније и појединци који су у стању да избегну пристрасност због трајности непрестано доводе у питање будуће претпоставке о стопи раста. Компаније које су ухваћене у предрасуде о издржљивости и не мењају своје пословне моделе у променљивом окружењу подложне су неуспеху.
Сродна читања
Хвала вам што сте прочитали објашњење Финанце-а о пристрасности трајности. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Непристрасност због потврде Пристрасност за потврду Пристрасност за потврду је тенденција људи да пажљиво обраћају пажњу на информације које потврђују њихово веровање и игноришу информације које су им у супротности. Ово је врста пристрасности у финансирању понашања која ограничава нашу способност доношења објективних одлука.
- Наративна заблуда Наративна заблуда Једно од ограничења наше способности да објективно процењујемо информације је оно што се назива наративном заблудом. Ми волимо приче и препуштамо да наша жеља за добром причом замагљује чињенице и нашу способност доношења рационалних одлука. Ово је важан концепт у финансирању понашања.
- Списак когнитивних пристрасности Когнитивна пристрасност Когнитивна пристрасност је грешка у сазнању која настаје у линији образложења особе када је доношење одлуке мањкаво због њених личних уверења. Когнитивне грешке играју главну улогу у теорији финансирања понашања
- Водич за финансијско моделирање Водич за бесплатно финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи, више
