Активистички инвеститор је појединачни или институционални инвеститор који настоји да стекне контролни удео у циљној компанији стицањем места у управном одбору компаније Управни одбор Управни одбор је у основи панел људи који су изабрани да представљају акционаре. Свако јавно предузеће је законски обавезно да инсталира одбор директора; непрофитне организације и многе приватне компаније - иако нису обавезне - такође успостављају одбор директора. . Активистички инвеститори желе да направе значајне промене у циљној компанији и откључају уочену скривену вредност унутар циљне компаније.
Активистички инвеститори обично траже компаније за које верују да показују структурну ману у њиховом менаџменту и настоје да додају вредност утичући на тренутне одлуке менаџмента или замењујући их новим менаџментом.
Врсте активистичких инвеститора
Активистички инвеститори долазе у много различитих облика, укључујући:
1. Појединачни активистички инвеститори
Активистички инвеститори који су појединци обично су врло богати и утицајни. Они могу да искористе свој капитал за куповину великог броја акција компаније да би стекли довољно гласачких права у одбору директора. Циљ им је да утичу на стратешки правац Корпоративна стратегија Корпоративна стратегија се фокусира на то како управљати ресурсима, ризиком и повратом у фирми, за разлику од гледања на конкурентске предности у пословној стратегији циљне компаније.
Појединци су обично добро познати у финансијској индустрији и користе свој утицај да би извршили структурне промене у стратегији компаније. На пример, ако појединачни активиста не верује да управа правилно додељује капитал, они могу да искористе свој утицај на управни одбор да се заложе за другачију алокацију капитала.
Неки примери познатих активистичких акционара су:
- Билл Ацкман - Оснивач и извршни директор (извршни директор) компаније Персхинг Цапитал
- Царл Ицахн - оснивач Ицахн Ентерприсес
- Давид Еинхорн - оснивач и председник компаније Греенлигхт Цапитал
- Дан Лоеб - оснивач партнера из Треће тачке
Предности индивидуалних активистичких инвеститора
Појединачни инвеститори активисти можда ће моћи да додају вредност тренутним акционарима вођењем управљачких акција у складу са најбољим интересима акционара. Активистички инвеститори могу пружити глас уситњеним акционарима који не поседују довољно акција да би стекли утицај на одлуке управе.
Мане појединих активистичких инвеститора
Појединачни акционари активисти не смеју делити исте интересе или циљеве као и други акционари и, према томе, могу уништавати вредност акционара. На пример, активистички акционар можда преферира само краткорочни временски период држања ;. Они ће утицати на менаџмент да донесе одлуке које доносе корист компанији у кратком року на штету акционара са дугорочним временским хоризонтом држања.
2. Приватне власничке компаније
Активистички инвеститори у облику приватних капиталних предузећа 10 најпопуларнијих приватних предузећа Ко су 10 најбољих приватних капиталних предузећа на свету? Наша листа првих десет највећих ПЕ предузећа, поређана по укупном прикупљеном капиталу. Уобичајене стратегије у оквиру П.Е. укључују откупе са полугом (ЛБО), ризични капитал, капитал за раст, улагања у невољи и међукат. користе много различитих стратегија, али обично преузимају контролу над јавним предузећем са намером да га преузму у приватно власништво. Структура приватног капитала укључује ограничене партнере који поседују значајан износ фонда и уживају ограничену одговорност и генералног партнера који преузима неограничену одговорност. Приватне капиталне компаније користе капитал различитих инвеститора који су спремни да уложе велике количине капитала на дужи временски период.
Улагања приватних капиталних предузећа долазе у много различитих ситуација, укључујући:
- Откупи са полугом: Куповина компаније у целини са намером да се реструктурира њена структура капитала ради повећања вредности и излазак из инвестиције препродајом компаније или спровођењем ИПО (почетна јавна понуда)
- Невољна инвестиција: Тражење компанија или пословних линија које су у невољи (на ивици банкрота)
- Предузетнички капитал: Обезбеђивање капитала стартуповима или предузетницима, евентуално помагање предузетнику да повећа свој подухват и, заузврат, добијање удела у почетном улагању
Предности приватних власничких друштава
Приватне власничке компаније многим компанијама и стартуп компанијама омогућавају приступ ликвидности и капиталу у ситуацијама када би могле да имају приступ конвенционалном финансирању. Поред тога, приватне капиталне компаније могу пружити вредност тренутним инвеститорима компаније која има лош учинак на јавним тржиштима, омогућавајући компанији да се удаљи од надзора јавног тржишта.
Мане приватних власничких друштава
Приватне власничке компаније теже се суочавају са ликвидацијом холдинга, јер не постоји службено тржиште за проналажење купаца и продаваца. Може потрајати значајно време док се не нађе купац за продају приватне компаније. Даље, одређивање цена врши се преговорима и, према томе, остварени принос подлеже променама на основу услова које тржиште не одређује.
3. Хеџ фондови
Активистички инвеститори у облику хеџ фондова могу на разне начине преузети контролу над јавним предузећем. Хеџ фондови могу приступити приступу индивидуалног активистичког инвеститора или се могу понашати попут приватних капиталних компанија. Основни циљ хеџ фонда је да генерише поврат за инвеститоре без обзира на све, а фондови не подлежу ограничењима стратегија које могу да користе за то.
Многи индивидуални активистички инвеститори делују кроз отварање хедге фондова, а слично као код приватних власничких друштава, оснивају се уз улагања неколико ограничених партнера и генералног партнера. Улагања су неликвидна, јер се обично закључавају најмање годину дана како би се менаџерима хеџ фондова обезбедила флексибилност.
Предности хеџ фондова
Хеџ фондови немају мандат како генеришу алфа Алфа Алфа је мера учинка инвестиције у односу на одговарајући референтни индекс као што је С&П 500. Алфа један (основна вредност је нула) показује да повраћај на улагање током одређеног временског оквира надмашило је укупан тржишни просек за 1%. и, према томе, може да користи много различитих стратегија без потребе да брине о усклађивању са инвеститорима или изјави о инвестиционој политици (ИПС) Изјава о инвестиционој политици (ИПС) Изјави о инвестиционој политици (ИПС), документ састављен између менаџера портфеља и клијента, износи правила и смернице које портфељ. Омогућава хедге фондовима да буду агресивни у начину на који циљају компаније и врше промене. Пружа им могућности за активна улагања и повећање циљне вредности за акционаре.
Мане хеџ фондова
Хеџ фондови су углавном нерегулисани и због тога су склони бројним контроверзама. Штавише, хедге фондови су скупљи за инвестирање; обично их користе богати инвеститори. Такође, фондови типично заостају за широким тржиштем и пружају врло колебљиве приносе.
Додатна средства
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да би вам помогли да постанете финансијски аналитичар светске класе и унапредите своју каријеру у потпуности, ови додатни ресурси ће вам бити од велике помоћи:
- Појединци са великом нето вредношћу (ХНВИ) Појединац са високом нето вредношћу (ХНВИ) Појединац са високом нето вредношћу (ХНВИ) односи се на појединца чија нето вредност износи најмање 1.000.000 УСД високо ликвидне имовине, попут готовине и готовине
- Непријатељско преузимање Непријатељско преузимање, при спајању и преузимању (М&А), је стицање циљне компаније од стране друге компаније (која се назива стицалац) одласком директно акционарима циљане компаније, било давањем тендерске понуде или путем глас пуномоћника. Разлика између непријатеља и пријатеља
- Институционални инвеститор Институционални инвеститор Институционални инвеститор је правно лице које акумулира средства бројних инвеститора (који могу бити приватни инвеститори или друга правна лица)
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
